ملخص
يتولى كل من "سيتي" و"غولدمان ساكس إنترناشونال" و"أتش أس بي سي" و"جيه بي مورغان" دور المنسقين العالميين المشتركين.
تلقى صندوق الاستثمارات العامة السعودي طلبات قوية على أول طرح لسندات دولارية منذ بدء حرب إيران، بحسب وكالة "بلومبيرغ". واجتذبت السندات لأجل 3 و7 و30 عاماً طلبات اكتتاب إجمالية تتجاوز 14 مليار دولار.
في وقت سابق اليوم، ذكرت خدمة "آي أف آر" لأخبار أدوات الدخل الثابت أن صندوق الاستثمارات العامة السعودي يعتزم إصدار سندات من ثلاث شرائح بالحجم القياسي.
وكان الصندوق حدد السعر الاسترشادي الأولي للسندات لأجل ثلاثة أعوام عند حوالى 130 نقطة أساس فوق سندات الخزانة الأميركية، وللسندات لأجل سبعة أعوام ولأجل 30 عاماً عند 135 نقطة أساس و170 نقطة أساس على الترتيب فوق المعيار نفسه.
وتولى كل من "سيتي" و"غولدمان ساكس إنترناشونال" و"أتش أس بي سي" و"جيه بي مورغان" دور المنسقين العالميين المشتركين.
تنويع الاقتصاد السعودي
ويُعد الصندوق، الذي يدير أصولاً تقترب من تريليون دولار، محوراً أساسيا في "رؤية 2030" لتنويع الاقتصاد بعيداً من النفط، وهو ما يتطلب استثمارات بمئات المليارات من الدولارات.
وتأتي عملية البيع المزمع تنفيذها في وقت تواصل السعودية والكيانات المرتبطة بها جمع الديون وسط متطلبات إنفاق كبيرة واضطرابات إقليمية.
وسجلت السعودية عجزاً في الموازنة للربع الأول بلغ 125.7 مليار ريال (33.5 مليار دولار)، مع رفعها الإنفاق لدعم الاقتصاد وسط الاضطرابات الناجمة عن حرب إيران.
وقال المركز الوطني لإدارة الدين في السعودية هذا الأسبوع إنه أكمل خطة الاقتراض السنوية لعام 2026، بعدما أمن نحو 90 في المئة من حاجات التمويل قبل أحدث المستجدات الجيوسياسية بالمنطقة.
وتوقعت الخطة حاجات تمويلية تبلغ نحو 217 مليار ريال (57.86 مليار دولار)، بما يشمل العجز المتوقع وسداد الديون.
استراتيجية 2026 - 2030
وفي منتصف أبريل (نيسان) الماضي، أقرّ مجلس إدارة صندوق الاستثمارات العامة السعودي، استراتيجية الصندوق للفترة 2026–2030، بوصفها امتداداً لمسار طويل من التحول الاقتصادي وإعادة تشكيل دور الصندوق في الاقتصادين المحلي والعالمي.
وتقوم الاستراتيجية على إعادة هيكلة المحافظ الاستثمارية ضمن ثلاثة مسارات رئيسة، تشمل محفظة موجهة لتعزيز التكامل بين القطاعات الاستراتيجية ذات الأولوية، ومحفظة تركز على تعظيم عوائد الأصول ورفع كفاءة الشركات التابعة وتمكينها من التوسع وجذب الاستثمارات، ومحفظة ثالثة تُعنى بالاستثمارات المالية التي تستهدف تحقيق عوائد مستدامة وتنمية الثروة الوطنية للأجيال المقبلة.
كانت وكالة "فيتش" للتصنيف الائتماني توقعت أن تظل دول مجلس التعاون الخليجي، بما في ذلك السعودية، من بين أكبر الدول التي تطرح سندات وصكوكاً مقومة بالدولار بين الأسواق الناشئة في عام 2026 على رغم الصدمات العالمية والإقليمية.
اقرأ المزيد
يحتوي هذا القسم على المقلات ذات صلة, الموضوعة في (Related Nodes field)
وتوقعت الوكالة أن تتجاوز إصدارات أسواق الدين في دول مجلس التعاون 1.25 تريليون دولار هذا العام، مدفوعة بخطط التنويع وحاجات إعادة التمويل والعجز في التمويل والمشاريع قيد التنفيذ.
إصدارات سابقة في 2026
في يناير (كانون الثاني) الماضي، أصدر صندوق الاستثمارات العامة في السعودية صكوكاً دولارية بقيمة ملياري دولار لأجل 10 أعوام، في أول دخول له إلى أسواق الدين العالمية العام الحالي.
سجل الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسعودية خلال الربع الأول من عام 2026 نمواً بنسبة 2.8 في المئة مقارنة بالربع الأول من عام 2025، ويرجع الارتفاع المسجل إلى نمو جميع الأنشطة الاقتصادية الرئيسة، إذ حققت الأنشطة غير النفطية ارتفاعاً بنسبة 2.8 في المئة، وسجلت الأنشطة النفطية نمواً بنسبة 2.3 في المئة، إضافة إلى نمو الأنشطة الحكومية بنسبة 1.5 في المئة على أساس سنوي، بحسب بيان للهيئة العامة للإحصاء في السعودية.
وتشير تقديرات صندوق النقد الدولي إلى نمو الاقتصاد السعودي بنسبة 3.1 في المئة في عام 2026، على أن يتسارع إلى 4.5 في المئة في عام 2027، في انعكاس لاستمرار التعافي الاقتصادي وتوسع الأنشطة غير النفطية.
البنك الدولي هو الآخر يتوقع تسجيل الاقتصاد السعودي نمواً بنسبة 4.3 في المئة في 2026 و4.4 في المئة في 2027، مدفوعاً بزيادة الاستثمارات وتحسن بيئة الأعمال.
