Sorry, you need to enable JavaScript to visit this website.

مؤشرات الركود في أميركا تتصاعد وسط تراكم الديون

معدلات التوفير تسجل أدنى مستوى منذ 2009 وأصابع الاتهام تشير إلى التضخم

ارتفاع ديون بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة الأميركية (رويترز)

بعد أيام من الإعلان عن تسجيل الانكماش الثاني للناتج المحلي الأميركي للربع الثاني على التوالي، كشفت بيانات رسمية حديثة عن تراكم ديون الأسر الأميركية مع ارتفاع ديون بطاقات الائتمان، في وقت تكافح فيه الأسر من أجل مواكبة ارتفاع كلفة المعيشة وتجاوز أزمة التضخم المرتفع.

وفي بيان حديث، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن ديون الأسر الأميركية تجاوزت 16 تريليون دولار للمرة الأولى على الإطلاق خلال الربع الثاني. وحتى مع ارتفاع كلفة الاقتراض قال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن أرصدة بطاقات الائتمان زادت بمقدار 46 مليار دولار في الربع الأخير.

على صعيد الدين العالمي، فإن الصين والولايات المتحدة تقودان ارتفاع الدين العالمي. وقد أظهرت بيانات حديثة لمعهد التمويل الدولي أن الاقتصادين الأكبر في العالم اقترضا النسبة الأكبر في الربع الأول مقارنة بالدول الأخرى، ما رفع الدين العالمي إلى مستوى قياسي فوق 305 تريليونات دولار، في حين انخفضت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي.

وأظهرت البيانات أن ديون الصين ارتفعت بمقدار 2.5 تريليون دولار خلال الربع الأول، بينما أضافت الولايات المتحدة 1.5 تريليون دولار في الفترة نفسها. وكانت ديون الشركات خارج البنوك والاقتراض الحكومي أكبر مصادر الزيادة، إذ ارتفع الدين خارج القطاع المالي إلى ما يزيد على 236 تريليون دولار بزيادة قدرها 40 تريليون دولار عما كان عليه قبل عامين، أي عند بدء جائحة كورونا.

وأكد المعهد أن الافتقار إلى الشفافية أصبح عبئاً على الأسواق الناشئة، إذ يقترب إجمالي الدين في تلك الأسواق من 100 تريليون دولار، بينما كان عند مستويات 89 تريليون دولار قبل عام. واللافت هو انخفاض نسبة الدين العالمي مقارنة بالناتج المحلي الإجمالي إلى 348 في المئة، أي أقل بنحو 15 في المئة من الرقم القياسي المسجل قبل عام، وذلك بدعم من تحسن نسبة الاقتراض في دول الاتحاد الأوروبي. وقد سجلت كل من فيتنام وتايلاند وكوريا الزيادة الأكبر في هذا الإجراء.

ديون بطاقات الائتمان تقفز 13 في المئة

وعلى مدار العام الماضي، قفزت ديون بطاقات الائتمان بمقدار 100 مليار دولار، بما يعادل زيادة نسبتها 13 في المئة، وهي الزيادة الأكبر بالنسبة المئوية منذ أكثر من 20 عاماً. وعادةً ما تفرض بطاقات الائتمان معدلات فائدة مرتفعة عندما لا يتم سداد الأرصدة بالكامل، ما يجعل هذا شكلاً باهظًا من الديون.

وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن الانغماس في استخدام بطاقات الائتمان يعكس جزئياً على الأقل التضخم، إذ ترتفع الأسعار بأسرع وتيرة منذ أكثر من أربعة عقود. وكتب باحثون في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك في منشور على مدونة أن "تأثيرات التضخم واضحة في أحجام الاقتراض الكبيرة".

ويجعل التضخم المرتفع حمل رصيد بطاقة الائتمان أكثر كلفة لأن الاحتياطي الفيدرالي يرفع كلفة الاقتراض بقوة. ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية الأسبوع الماضي للشهر الثاني على التوالي. ولم يقتصر الأمر على ارتفاع أرصدة بطاقات الائتمان، بل فتح الأميركيون 233 مليون حساب بطاقة ائتمان جديد خلال الربع الثاني، وهو العدد الأكبر منذ عام 2008.

المدخرات تتآكل بسبب التضخم المرتفع

في الوقت نفسه، يجبر التضخم المرتفع، المستهلكين الأميركيين على الانغماس في مدخراتهم. وقال مكتب إحصاءات العمل خلال الأسبوع الماضي، إن معدل الادخار الشخصي انخفض في يونيو (حزيران) الماضي إلى 5.1 في المئة، وهو أدنى مستوى منذ أغسطس (آب) من عام 2009.

وعلى الرغم من ارتفاع مستويات الديون، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن الميزانيات العمومية للمستهلكين تبدو في "وضع قوي" بشكل عام. وكان معظم الزيادة البالغة 2 في المئة على أساس ربع سنوي في ديون الأسر الأميركية 16.2 تريليون دولار مدفوعاً بقفزة في اقتراض الرهن العقاري. وتم تغيير أرصدة قروض الطلاب بشكل طفيف عند 1.6 تريليون دولار.

وبشكل عام، استمر الأميركيون في سداد الديون في الربع الأخير المحدد، وهو ما يعكس قوة سوق العمل. وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك إن حصة الديون الحالية التي تنتقل إلى التخلف عن السداد تظل "منخفضة للغاية تاريخاً"، على الرغم من أنها زادت بشكل طفيف.

اقرأ المزيد

يحتوي هذا القسم على المقلات ذات صلة, الموضوعة في (Related Nodes field)

وأشار "الاحتياطي الفيدرالي" بنيويورك، في تقرير إلى أنه "على الرغم من نمو أرصدة الديون بسرعة فإن الأسر بشكل عام قد نجت من الوباء بشكل جيد"، مشيراً إلى المساعدة غير المسبوقة من الحكومة الفيدرالية خلال بداية جائحة كورونا. مع ذلك، هناك تلميحات إلى أن بعض المقترضين من ذوي الدخل المنخفض والرهن العقاري يكافحون لمواكبة فواتيرهم.

ووجد التقرير أن معدل الانتقال المتأخر في السداد لبطاقات الائتمان وقروض السيارات يتجه إلى الزيادة، خصوصاً في المناطق ذات الدخل المنخفض. وذكر أنه "مع السياسات الداعمة للوباء في الغالب في الماضي، هناك جيوب من المقترضين الذين بدأوا إظهار بعض الضيق فيما يتعلق بديونهم".

وبحسب التقرير، فإن عمليات حبس الرهن ظلت "منخفضة للغاية" بمساعدة برامج التأجيل والتسامح. مع ذلك، تشير تقارير الائتمان إلى زيادة عدد حالات حبس الرهن الجديدة بمقدار 11000 خلال الربع الثاني من العام الحالي، كما قال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، مما يشير على الأرجح إلى "بداية العودة إلى مستويات أكثر نموذجية".

فرص العمل الشاغرة تواصل التراجع

في الوقت نفسه، تقلص عدد الوظائف المتاحة في الولايات المتحدة بشكل كبير في يونيو الماضي، وفقاً للبيانات الجديدة الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل. وتشير البيانات إلى أن فرص العمل الشاغرة انخفضت إلى 10.7 مليون في يونيو، بانخفاض من 11.3 مليون منقحة في مايو (أيار)، وفقاً للمسح الأخير لفرص العمل ودوران العمالة. وهذا هو أدنى مستوى منذ سبتمبر (أيلول) 2021، لكنه لا يزال أعلى من مستويات ما قبل الجائحة البالغة 7 ملايين.

وشهد قطاعا تجارة التجزئة والجملة التراجع الأكبر في الوظائف الشاغرة. وكان هناك 5.91 مليون عاطل من العمل في الولايات المتحدة خلال شهر يونيو، لذلك كان هناك 1.8 وظيفة متاحة لكل شخص يبحث عن وظيفة. ولم يتغير إجمالي التعيينات والفصل بشكل طفيف عن مايو، حيث تم تعيين نحو 6.4 مليون شخص، بانخفاض طفيف عن 6.5 مليون في مايو. وبلغ عدد العمال الذين تركوا وظائفهم 4.24 مليون، من دون تغيير إلى حد كبير عن الشهر السابق.

وبلغ إجمالي عمليات التسريح 1.3 مليون، بانخفاض عن 1.4 مليون في مايو الماضي. وعند مستوى 600 ألف، كان الانخفاض في عدد الوظائف الشاغرة أكبر انخفاض شهري على الإطلاق خارج أشهر إغلاق الوباء في مارس (آذار) وأبريل (نيسان) 2020. تقول كبيرة الاقتصاديين في "زيبركيورتر"، جوليا بولاك، إن الوظائف التي لم يتم شغلها بهذه الطريقة قد تكون علامة على ضعف سوق العمل في الأشهر المقبلة، وقد يتباطأ التوظيف. وأضافت، "عندما تسقط الفتحات، فإن ذلك يشكل كل شيء آخر".

وقالت بولاك إنه عندما يكون هناك عدد أقل من فرص العمل للاختيار من بينها، يصبح الناس أكثر تردداً في ترك وظائفهم لأنهم يصبحون أقل احتمالية للعثور على شيء جديد، مضيفة أنها علامة على أن نشاط التوظيف سيتباطأ مع تزايد عدم اليقين لدى أصحاب العمل. وتابعت، "عندما تحدث فترات الركود، يعتقد كثير من الناس أن تسريح العمال هو السبب الرئيس لارتفاع البطالة وانخفاض مستويات التوظيف، لكن هذا ليس ما يحدث في الواقع. وعادةً ما يرتفع تسريح العمال بشكل طفيف للغاية. الإجراء خلال فترة الركود هو في فرص العمل والتعيينات، وفتحات الوظائف تتراجع بشكل كبير في فترة الركود".

وقالت كبيرة الاقتصاديين في "لايت كاست" ليلى أوكين، إنه مع وجود تغيير طفيف في عدد حالات الفصل أو الاستقالة، فإن ذلك يُظهر أن أرباب العمل يتنازلون عن وظائف شاغرة بدلاً من اللجوء إلى تسريح العمال. وأضافت، "يقول أرباب العمل لن نقوم بتسريح الموظفين، لكننا سنتخلى عن العثور على بعض المواهب التي نريدها".

ويرى نيك بنكر، مدير الأبحاث الاقتصادية في "إنديد هيرينغ"، "يبحث البنك المركزي عن تباطؤ في الطلب، وتنفيذ سلسلة من الزيادات الضخمة في أسعار الفائدة لخفض أعلى معدل تضخم منذ 40 عاماً". وقال إن هذا يعني أن نسبة فرص العمل المتاحة للعاطلين من العمل أصبحت مؤشراً مفضلاً في سوق العمل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وتشير النسبة المرتفعة من فرص العمل للعاطلين من العمل إلى سوق عمل ضيقة للغاية. إذا كان الهدف هو جعل النسبة أقرب إلى 1، فعندئذٍ يكون هناك طريق للذهاب".